म्यूचुअल फंड · मध्यम
NAV, खर्च और Pricing
स्कीम का NAV कैसे निकाला और बताया जाता है, उसकी securities का valuation कैसे होता है, base और total expense ratio में क्या-क्या आता है, exit load और stamp duty कैसे काम करते हैं, कौन-सा cut-off time तय करता है कि कौन-सा NAV लागू होगा, और segregated portfolio क्या होता है।
- 01NAV क्या है? — हिसाब और अहमियतNet Asset Value (NAV) mutual fund स्कीम की प्रति यूनिट कीमत है। यह लेसन इसका formula, assets और liabilities में क्या-क्या गिना जाता है, NAV कब निकाला और बताया जाता है, और ऊँचा या कम NAV कीमत के वाजिब होने के बारे में कुछ क्यों नहीं बताता, यह समझाता है।
- 02Mark-to-Market और Fair Valuation के सिद्धांतMark-to-market का मतलब है स्कीम की holdings का valuation खरीद की लागत के बजाय मौजूदा बाज़ार कीमत पर करना। यह लेसन बताता है कि शेयरों और debt securities का valuation कैसे होता है, thinly traded और below investment grade का क्या मतलब है, और यह तरीका स्कीम में आने वाले, जाने वाले और बने रहने वाले निवेशकों के साथ बराबरी का बर्ताव करने के लिए क्यों बना है।
- 03Total Expense Ratio (TER) — Direct बनाम Regular PlansTotal expense ratio (TER) स्कीम से लिया जाने वाला सालाना खर्च है, उसके net assets के प्रतिशत के रूप में। यह लेसन base expense ratio और उसके बाहर क्या रहता है, 2026 के Regulations की ऊपरी सीमाएँ, और direct व regular plans के NAV अलग क्यों होते हैं, यह समझाता है।
- 04Entry Load (खत्म) और Exit Load — रिटर्न पर असरLoad, mutual fund में निवेशक के लेन-देन पर लगने वाला charge है। इस लेसन में entry load और डिस्ट्रीब्यूटर के transaction charges का खत्म होना, खरीद पर अब भी लगने वाली stamp duty, और exit load कैसे निकाला जाता है, उसकी सीमा क्या है और वह रकम कहाँ जाती है, यह बताया गया है।
- 05Fund Houses रोज़ NAV कैसे निकालते हैंFund houses हर business day के लिए NAV निकालते हैं, उस दिन के valuations, accrue हुई आमदनी और accrue हुए खर्चों से। यह लेसन इसके कदम, NAV बताने की समय-सीमाएँ, और खरीद व redemption अपने आप में NAV को क्यों नहीं हिलाते, यह समझाता है।
- 06Cut-off Timing — आप पर कौन-सा NAV लागू होता है?Cut-off time तय करता है कि खरीद या redemption को किस दिन का NAV मिलेगा। इस लेसन में liquid और overnight funds के और दूसरी स्कीम के cut-off, पैसे का भी स्कीम तक पहुँचना क्यों ज़रूरी है, और switch व exchange पर होने वाले सौदों का क्या होता है, यह बताया गया है।
- 07Segregated Portfolios (Side Pockets) — NAV, फ़ीस और यूनिटSegregated portfolio, जिसे अक्सर side pocket कहा जाता है, स्कीम को यह सुविधा देता है कि वह credit event की चपेट में आई किसी debt security को अपने बाकी portfolio से अलग कर सके। यह लेसन बताता है कि यह कब बनाया जा सकता है, इसकी यूनिट किसे मिलती हैं, दो NAV कैसे काम करते हैं और इस पर क्या लिया जा सकता है।