Long-Term Capital Gains (LTCG) — नियम और दरें (Budget 2024 के बाद)
Long-term capital gain तब बनता है जब mutual fund यूनिट टैक्स कानून में तय अवधि से ज़्यादा समय रखी जाती हैं। यह लेसन holding periods, 12.5% की दर, साल की ₹1.25 लाख की लिमिट और indexation का खत्म होना समझाता है, अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार।
Gain long-term कब बनता है
टैक्स कानून फंड के हर group के लिए एक holding period तय करता है, सिवाय specified mutual funds के, जिनकी बात नीचे है। उस अवधि से ज़्यादा रखी गई यूनिट पर long-term gain बनता है; उतनी ही अवधि या उससे कम रखी गई यूनिट पर short-term gain। Long-term का मतलब है 12 महीने से ज़्यादा या 24 महीने से ज़्यादा रखना; ठीक 12 या 24 महीने काफ़ी नहीं हैं।
Equity-oriented fund कम से कम 65% listed domestic equity shares में रखता है, और उसके लिए यह अवधि 12 महीने है। Other funds (वे hybrid funds जो न वह शर्त पूरी करते हैं, न specified mutual fund वाली शर्त; gold, silver और international funds) के लिए यह 24 महीने है, या यूनिट listed हों तो 12 महीने।
Equity-oriented funds
Equity-oriented यूनिट के long-term gains पर साल में ₹1.25 लाख से ऊपर की रकम पर 12.5% टैक्स लगता है, Income-tax Act, 2025 के section 198 (पुराने 1961 Act का Section 112A) के तहत। 23 जुलाई 2024 से पहले दर 10% थी।
₹1.25 लाख हर taxpayer (टैक्स भरने वाले) के लिए साल में एक ही लिमिट है। इसमें सभी equity-oriented fund यूनिट और listed equity shares के long-term gains एक साथ गिने जाते हैं, हर स्कीम या हर redemption के लिए अलग-अलग नहीं।
1 फरवरी 2018 से पहले खरीदी गई equity-oriented यूनिट के लिए, जो gains 31 जनवरी 2018 तक बन चुके थे, वे grandfathered हैं। इसका मतलब है कि उस तारीख तक बना gain इस टैक्स से बाहर रखा जाता है।
Other funds और specified mutual funds
Other-funds group में, 24 महीने से ज़्यादा रखी गई यूनिट (listed हों तो 12 महीने से ज़्यादा) पर long-term gains बनते हैं, जिन पर section 197 (पुराना Section 112) के तहत indexation के बिना 12.5% टैक्स लगता है।
Specified mutual fund 65% से ज़्यादा debt और money-market instruments में रखता है, या वह ऐसा fund of funds है जिसका कम से कम 65% ऐसे फंड में हो। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई इसकी यूनिट पर कोई long-term gains नहीं बनते: हर gain पर निवेशक के slab rate से टैक्स लगता है, यूनिट कितने भी समय रखी जाएँ। यह परिभाषा 1 अप्रैल 2025 से लागू है; उससे पहले एक पुरानी परिभाषा लागू थी, इसलिए 1 अप्रैल 2023 से 31 मार्च 2025 के बीच खरीदी गई यूनिट के लिए टैक्स का तरीका अलग हो सकता है।
Indexation, surcharge और rebate
Indexation एक ऐसा हिसाब था जिसमें gain निकालने से पहले खरीद की लागत को महँगाई के हिसाब से बढ़ा दिया जाता था। Mutual fund यूनिट के लिए इसे 23 जुलाई 2024 से हटा दिया गया, इसलिए gain है बिक्री की वैल्यू घटा असल लागत।
मूल दरों पर surcharge, जहाँ लागू हो, और cess जुड़ते हैं। जिन capital gains पर special दरों से टैक्स लगता है (यहाँ की 12.5% की दर और equity-oriented यूनिट के short-term gains की 20% की दर), उन पर surcharge की ऊपरी सीमा 15% है; यह सीमा slab rate से टैक्स वाले gains पर लागू नहीं होती। New tax regime में section 156 (पुराना Section 87A) का rebate उस टैक्स पर नहीं मिलता जो special दरों वाले capital gains पर लगता है।
नियम एक नज़र में
फंड वही, redemption की दो तारीखें (उदाहरण)
फ़रहान 10 अप्रैल 2025 को एक international equity fund की unlisted यूनिट खरीदते हैं। यह फंड other-funds group में है, इसलिए holding period 24 महीने है।
अगर वे 10 मार्च 2027 को redeem करते हैं, यानी 23 महीने बाद, तो gain short-term है और उस पर उनके slab rate से टैक्स लगता है। अगर वे 20 मई 2027 को redeem करते हैं, यानी 25 महीने से थोड़ा ज़्यादा बाद, तो gain long-term है और उस पर indexation के बिना 12.5% टैक्स लगता है। दोनों नतीजे यह मानकर हैं कि अक्टूबर 2026 के नियम उन तारीखों पर भी लागू रहेंगे।
सभी स्कीम के लिए ₹1.25 लाख की एक ही लिमिट (उदाहरण)
- मान लीजिए (सिर्फ़ हिसाब समझाने के लिए): एक tax year में एक निवेशक दो equity-oriented funds की यूनिट redeem करता है, जो सभी 12 महीने से ज़्यादा रखी गई थीं, और gains ₹90,000 और ₹1,10,000 हैं।
- Section 198 के तहत कुल long-term gain = ₹90,000 + ₹1,10,000 = ₹2,00,000।
- साल की एक लिमिट घटाने पर: ₹2,00,000 − ₹1,25,000 = ₹75,000।
- टैक्स = ₹75,000 × 12.5% = ₹9,375, surcharge और cess से पहले।
- निवेशक एक listed gold exchange-traded fund की यूनिट भी redeem करता है, जो 31 मार्च 2025 के बाद खरीदी गई थीं और 14 महीने रखी गईं, और gain ₹80,000 है। Other-funds group की listed यूनिट 12 महीने से ज़्यादा रखने पर long-term होती हैं, इसलिए यह gain section 197 में आता है, ₹1.25 लाख की लिमिट से बाहर: ₹80,000 × 12.5% = ₹10,000, surcharge और cess से पहले।
नतीजा। Equity-oriented gains पर टैक्स ₹9,375 है और gold exchange-traded fund के gain पर ₹10,000; कुल ₹19,375, surcharge और cess से पहले।
मुख्य बातें
- 12 महीने से ज़्यादा रखी गई equity-oriented यूनिट पर long-term gains बनते हैं, जिन पर साल में ₹1.25 लाख से ऊपर 12.5% टैक्स लगता है (अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार)।
- ₹1.25 लाख हर taxpayer के लिए साल की एक ही लिमिट है, equity-oriented fund यूनिट और listed equity shares को मिलाकर।
- Other funds 24 महीने से ज़्यादा रखने पर (listed हों तो 12 महीने से ज़्यादा) long-term gains देते हैं, जिन पर indexation के बिना 12.5% टैक्स लगता है।
- 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई specified mutual fund यूनिट पर कोई long-term gains नहीं बनते।
आम ग़लतफ़हमियाँ
- ₹1.25 लाख की लिमिट हर फंड के लिए अलग नहीं है। यह taxpayer के लिए साल की एक ही लिमिट है, equity-oriented fund यूनिट और listed equity shares को मिलाकर।
- Debt fund की यूनिट को लंबे समय रखने पर indexation नहीं मिलता। Mutual fund यूनिट के लिए indexation 23 जुलाई 2024 से हटा दिया गया।
- 60% debt वाला hybrid fund specified mutual fund नहीं है। शर्त 65% से ज़्यादा की है, इसलिए उस पर long-term gains बन सकते हैं।
लोग अक्सर पूछते हैं
क्या ठीक 12 महीने रखी गई यूनिट long-term हैं?
नहीं। Equity-oriented यूनिट पर long-term gains तभी बनते हैं जब वे 12 महीने से ज़्यादा रखी जाएँ।
इन gains पर पहले क्या दर थी?
23 जुलाई 2024 से पहले 10%; अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार यह 12.5% है।
40% equity और 60% debt वाले hybrid fund पर टैक्स कैसे लगता है?
यह other-funds group में है: 24 महीने से ज़्यादा रखी गई unlisted यूनिट पर long-term gains बनते हैं।
यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है
- Income-tax Act, 2025 — section 198 (equity-oriented यूनिट के long-term gains), section 197 (बाकी long-term gains), section 156 (rebate) और specified mutual funds से जुड़े नियम
- Financial year 2026-27 के fund-house tax reckoners (दरों, holding periods और surcharge के लिए secondary source)
इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।