Short-Term Capital Gains (STCG) — नियम और दरें
Short-term capital gain तब बनता है जब mutual fund यूनिट टैक्स कानून में तय holding period के भीतर बेची जाती हैं। इस लेसन में फंड के हर group की अवधि और दर, first-in-first-out से मिलान, SIP और switch आते हैं, अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार।
Gain short-term कब होता है
Capital gain है यूनिट की बिक्री की वैल्यू घटा उनकी लागत। इसके बाद टैक्स कानून यह देखता है कि वे यूनिट कितने समय रखी गईं। अगर holding फंड के उस group के लिए तय अवधि के भीतर है, तो gain short-term है; उससे लंबी है, तो long-term।
यह गिनती खरीद की तारीख से बिक्री की तारीख तक चलती है। बिक्री किस कैलेंडर साल में हुई, इसका कोई रोल नहीं है।
हर group के नियम
Equity-oriented fund की 12 महीने या उससे कम रखी गई यूनिट पर short-term gains बनते हैं। इन पर Income-tax Act, 2025 के section 196 (पुराने 1961 Act का Section 111A) के तहत 20% की special दर से टैक्स लगता है। यह दर निवेशक के slab से अलग, हर हाल में लागू होती है, और 23 जुलाई 2024 से हुई बिक्री पर लागू है।
Other funds (दोनों शर्तों के बीच वाले hybrid funds, gold, silver और international funds) में gain तब short-term है जब यूनिट 24 महीने या उससे कम रखी गईं, या listed हों तो 12 महीने या उससे कम। ये gains income में जुड़ते हैं और इन पर slab rate से टैक्स लगता है।
Specified mutual fund 65% से ज़्यादा debt और money-market instruments में रखता है। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई इसकी यूनिट के gains short-term हैं, holding period कुछ भी हो, और उन पर slab rate लगता है। इन सभी मूल दरों पर surcharge, जहाँ लागू हो, और cess जुड़ते हैं।
कौन सी यूनिट बिकती हैं
जब सिर्फ़ कुछ यूनिट redeem की जाती हैं, तो वे first-in-first-out के हिसाब से बिकी मानी जाती हैं: जो यूनिट सबसे पहले खरीदी गईं, वे सबसे पहले redeem हुई मानी जाती हैं, और उन्हीं की तारीख और लागत से holding period और gain तय होते हैं।
SIP की हर किस्त एक अलग खरीद है, जिसकी अपनी तारीख, लागत और holding period होता है। इसलिए एक ही redemption में long-term और short-term, दोनों तरह की यूनिट हो सकती हैं।
Switch और उससे जुड़ी बातें
Switch का मतलब है एक स्कीम से redemption और दूसरी में खरीद। Redemption वाले हिस्से पर किसी भी बिक्री की तरह टैक्स लगता है, और खरीद वाले हिस्से से नया holding period शुरू होता है।
Equity-oriented यूनिट redeem करने पर 0.001% securities transaction tax लगता है। New tax regime में section 156 (पुराना Section 87A) का rebate उस टैक्स पर नहीं मिलता जो special दरों वाले capital gains पर लगता है।
नियम एक नज़र में
साल के भीतर एक switch (उदाहरण)
कविता 3 फरवरी 2026 को एक equity-oriented fund की यूनिट खरीदती हैं और 18 अगस्त 2026 को उन्हें दूसरी स्कीम में switch कर देती हैं।
Switch-out एक redemption है। यूनिट करीब साढ़े छह महीने रखी गईं, इसलिए जो भी gain है वह short-term है और उस पर 20% टैक्स लगता है। दूसरी स्कीम में उन्हें जो यूनिट मिलती हैं, उनका नया holding period 18 अगस्त 2026 से शुरू होता है।
First-in-first-out से मिलाया गया part-redemption (उदाहरण)
- मान लीजिए (सिर्फ़ हिसाब समझाने के लिए; stamp duty, exit load और securities transaction tax को छोड़कर): एक निवेशक एक equity-oriented fund की यूनिट तीन lot में खरीदता है: 10 मार्च 2025 को ₹20 पर 500 यूनिट, 10 सितंबर 2025 को ₹25 पर 400 यूनिट और 10 मार्च 2026 को ₹40 पर 250 यूनिट।
- 20 अप्रैल 2026 को निवेशक ₹44 के NAV पर 700 यूनिट redeem करता है।
- पहली 500 यूनिट मार्च 2025 वाले lot से आती हैं, जो 12 महीने से ज़्यादा रखी गईं। Long-term gain = 500 × (₹44 − ₹20) = ₹12,000।
- अगली 200 यूनिट सितंबर 2025 वाले lot से आती हैं, जो सात महीने से थोड़ा ज़्यादा रखी गईं। Short-term gain = 200 × (₹44 − ₹25) = ₹3,800।
- Short-term gain पर टैक्स = ₹3,800 × 20% = ₹760, surcharge और cess से पहले।
नतीजा। एक ही redemption से ₹12,000 का long-term gain और ₹3,800 का short-term gain बनता है, जिस पर 20% की दर से टैक्स ₹760 है।
मुख्य बातें
- 12 महीने या उससे कम रखी गई equity-oriented यूनिट पर short-term gains बनते हैं, जिन पर 20% टैक्स लगता है (अक्टूबर 2026 की स्थिति के अनुसार)।
- Other funds में gain तब short-term है जब यूनिट 24 महीने या उससे कम रखी जाएँ (listed हों तो 12 महीने या उससे कम); टैक्स slab rate से।
- 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई specified mutual fund यूनिट के लिए हर gain short-term है और उस पर slab rate लगता है।
- यूनिट first-in-first-out के हिसाब से बिकी मानी जाती हैं, और SIP की हर किस्त का अपना holding period होता है।
आम ग़लतफ़हमियाँ
- बाद के कैलेंडर साल में बेचने से gain long-term नहीं हो जाता। सिर्फ़ खरीद और बिक्री के बीच का समय गिना जाता है।
- Liquid fund को कई साल रखने से gain long-term नहीं हो जाता। 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदी गई यूनिट के लिए वह short-term है और उस पर slab rate लगता है।
- स्कीम के बीच switch टैक्स से बाहर नहीं है। Switch-out एक redemption है, और उस पर हुए gain पर टैक्स लगता है।
लोग अक्सर पूछते हैं
क्या 20% की दर निवेशक के slab पर निर्भर करती है?
नहीं। यह एक special दर है जो slab कुछ भी हो, लागू होती है।
Gold या international fund के short-term gains पर टैक्स कैसे लगता है?
वे निवेशक की income में जुड़ते हैं और उन पर slab rate से टैक्स लगता है।
SIP की होल्डिंग के part-redemption में कौन सी यूनिट पहले जाती हैं?
सबसे पहले की किस्तें, क्योंकि यूनिट first-in-first-out के हिसाब से बिकी मानी जाती हैं।
यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है
- Income-tax Act, 2025 — section 196 (equity-oriented यूनिट के short-term gains), specified mutual funds से जुड़े नियम, और section 156 (rebate)
- Financial year 2026-27 के fund-house tax reckoners (दरों, holding periods और securities transaction tax के लिए secondary source)
इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।